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A股股權質押救市方案全面啟動,“北京模式”將獲全國推廣

發布日期:2018-10-23


 

  國務院副總理劉鶴、央行行長易綱、銀保監會主席郭樹清和證監會主席劉士余相繼發聲,喊話A股。而其中的講話重點,全部指向解決股權質押問題。
  重癥用猛藥,非常時期必須非常手段。
  跌穿2500點后的A股,悲觀已到極限。
  總市值已不到43萬億的A股里,大面積的上市公司正因質押爆倉、平倉風險,面臨極為嚴峻的股權稀釋、授信壓縮以及商譽毀損等連環險灘。
  根據Wind數據顯示,截至目前,A股3400多家上市公司中,共有2422家的大股東存在股權質押情況,質押總股數5984.73億股,占A股市場總股本的近10%,質押總市值為3.95萬億元。其中,約有600只個股的股價,低于股東質押平倉線。
  昨日盤前,國務院副總理劉鶴、央行行長易綱、銀保監會主席郭樹清和證監會主席劉士余相繼發聲,喊話A股。而其中的講話重點,全部指向解決股權質押問題。
  國務院副總理劉鶴就當前經濟金融熱點問題接受媒體采訪時表示,在穩定市場方面,允許銀行理財子公司對資本市場進行投資,要求金融機構科學合理做好股權質押融資業務風險管理,鼓勵地方政府管理的基金、私募股權基金幫助有發展前景的公司紓解股權質押困難。
  易綱表示,將推進民營企業股權融資支持計劃,支持符合條件的私募基金管理人發起設立民營企業發展支持基金,為出現資金困難的民營企業提供股權融資支持。
  郭樹清表示,將加大保險資金財務性和戰略性投資優質上市公司力度。允許保險資金設立專項產品參與化解上市公司股票質押流動性風險,不納入權益投資比例監管。
  劉士余表示,鼓勵地方政府管理的各類基金、合格私募股權投資基金、券商資管產品分別或聯合組織新的基金,幫助有發展前景但暫時陷入經營困難的上市公司紓解股票質押困境。
  針對A股股票質押風險施救,已成全局共識。
  最近一周以來,我們已經看到,各地方政府已經意識到局面的嚴峻,紛紛擬以專項資金(基金)形式,對深陷雷區的上市公司施以援手。
  其中,“北京模式”獲得高層青睞,將全國推廣,并作為各地證監局的考核目標。
  所謂的“北京模式”又以北京海淀區的政策為藍本。即依照“市場化原則為主、堅持一企一策”的要求,對遇到困難的重點企業提供支持幫扶的情況,舉措包括:
  一、幫助海淀區股票質押風險較高的上市公司化解風險;
  二、引導銀行等金融機構在民營上市公司困難時期給予更多的實質性資金融通支持。
  海淀區屬國資和東興證券發起設立支持優質科技企業發展基金,基金規模100億元,首期20億元已完成募資,通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權,幫助民營科技上市公司化解股票質押風險等。
  10月19日,北京海淀召開政、銀、企聯合座談會,出臺措施化解上市民企股權質押問題。
  參與此次座談會的有13家民營上市公司,其中包括神州高鐵、啟明星辰、碧水源、飛利信、邦訊技術、信威集團、漢邦高科、千方科技、大北農、引力傳媒、前景園林 、拉卡拉(藍色光標股東方),此外還有華夏銀行、郵儲銀行、北京銀行、工商銀行、民生銀行、中關村銀行6家銀行,中關村并購母基金、南方工業資產管理有限責任公司、北京國際信托有限公司3家投資機構參加。
  除北京外,目前已有深圳、上海、山東、福建、四川、河南等十余個省市的地方國資開始接手本地民營上市公司股權,提供流動性支持。
  還有資本市場資深人士認為,應由中央層面牽頭,支持地方政府迅速啟動發行特種債券,定向購買上市公司質押股權。發行對象為財政部、國企及金融機構。
  關于退出途徑,可由上市公司股東回購,或以資產包形式交給資產管理公司處置。
  在很多業內資深人士看來,隨著這一輪持續下跌,A股估值水平已經接近歷史低位,存在較高的長期投資價值,參與這次A股股權質押救市的資金,有望在未來數年內取得不錯的收益回報。
           (轉自阿爾法工廠,如需刪除,請與我們聯系)
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